6月6日，美国3名联邦参议员窜访台湾，值得关注的是：跟以往惯例乘座的行政专机不同，这次美方出动的是大型军用运输机C-17军用气模设备网，而且没有做任何外观上的处理，以降低军机的识别度，而C-17到达台湾后，不仅降落在军民两用的松山机场，而且刻意停靠在台湾空军专用的停机坪上。
在中美关系日渐紧张的时候，美国不断试探中国底线的行为，引起海内外广泛关切，而中国的国防军工行业也再度引起社会关注。
当前我国面临的国际环境错综复杂，尽管经济实力已经位于世界第二，国际地位显著提升，但是在军事实力上却与我国的经济实力不匹配，在当前局势下，发展军事实力，是保住我国经济发展成果的必要准备。2027 年的建军百年奋斗目标是我军建设的中期目标，长期看，《十九大》报告明确提出，2035年我军基本实现国防和军队现代化,到本世纪中叶全面建成世界军队。
2021 年中国军费预算13553.43亿元人民币（约2090亿美元），比2020年增长 6.8%，显著高于2020年2.3%的GDP 增速，尽管在增速上有所上涨，但是与其他对比，2021年军费预算的 GDP 占比约为1.33%，显著低于美国（3.54%）、俄罗斯（2.88%）、印度（2.46%）、法国（2.45%）等军事强国，2019 年我国 GDP 达到美国 66.63%，军费水平仍是其 36.87%，军事实力与经济实力的不匹配长期来看不会持久军用气模设备网，随着我国对于国防军事的越发重视，军费投入有望继续提升。
而从历史经验来看，根据世界银行数据军用气模设备网，1960 年~2019 年美国军费支出由 488.60 亿美元提至 7315.39 亿美元，60年期间复合增速为 4.7%，军工产业长期成长属性毋庸置疑。军费占 GDP 比重相对比较稳定，长期维持在 4%左右或以上，本质原因是大国的国防实力需要与其经济实力相匹配。一个大国长期的经济增长与国防力量增长一定是相匹配的，而这种匹配带来的结果是，美股军工行业过去 40年年化收益率位列各板块前列军用气模设备网。
面对愈发复杂的国际形势，我国“十四五”规划明确指出“促进国防实力和经济实力同步提升”军用气模设备网，若中国军费支出占GDP的比值与美国（3%）相当，那么根据测算，未来30中国的国防预算复合增长率约为7.5%，从各方面看，我国当前的国防投入都与国际地位不匹配，而这种情况不可能长期持续，在这种预期下，军工行业有望维持高景气度。
同时，国防军工领域与民用领域不同，为了保证战斗力，随着技术的发展，必须不断地更新换代，也就意味着军工行业的需求从某种意义上来说是无限的军用气模设备网，随着近年来我国国防信息化的推进，大量的老式设备被淘汰，新装备“放量列装”，进一步推动了需求的增长。
在供给侧，2016年9月，我国混合所有制改革正式启动，明确在电力、石油、天然气军用气模设备网、铁路军用气模设备网、民航、电信、军工 7 大领域推行混改试点，2018 年初，十二大军工集团公司制改制全部完成，混合所有制改革燎原之势渐成。随着《国企改革三年行动方案（2020-2022 年）》的出炉，军工企业国企改革继续深化。
近年来，军工集团资产证券化率不断提高，手段包括独立IPO，分板块注入上市公司等，根据 2020 年最新数据，分集团来看，资产证券化率在 50%以上的有 5家，分别是中航工业集团、兵器装备集团、中国船舶集团、中国电子信息集团和中国核工业集团，随着更多非公资本的进入，军工行业的活力被激发，将刺激国防工业技术的发展。
6 月3日，国务院发布公告，将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级军用气模设备网，取消三级资格。意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务，承接更多订单。
从产业链来看，国防军工衍生范围广泛，枪支弹药、导弹、坦克、飞机、卫星、国防信息化、船舶等等，主要可以分为上游的原材料、电子元器件；中游的军工芯片、零部件加工、发动机配套、机电系统等；下游的主机厂、卫星制造等。
航天装备：导弹具有消耗品属性，近年来我军实战化演练频繁，导弹消耗量加大；我国地缘政治复杂，近年来周边局势持续紧张，导弹的战略储备需求增长；导弹迭代周期短，新型装备平台需要新型导弹与之配合方可形成战斗力，导弹需要适配陆基、空基、海基等不同的装备平台，其迭代周期短于装备平台迭代周期；近年来陆军用气模设备网、海、空各领域新型装备平台陆续放量，新型导弹也随之放量。
电子元器件：十四五规划提出，要加快机械化信息化智能化融合发展，确保2027年实现建军百年奋斗目标。当前，国防信息化建设提速，军用电子与信息化市场空间巨大。军用MLCC、军用钽电容、军用连接器等军用被动元器件是国防信息化的底层支撑，属于成长性较为明确的细分领域。
军用新材料：军用新材料是新一代武器装备的物质基础，其先进程度对装备性能和作战效能起着决定性作用。当前，新型战机加速列装补齐保有量短板、存量军机使用频繁致换发周期缩短，均对航空发动机带来巨大的增量空间，高温合金、钛合金等高端材料及制品核心受益。
卫星互联网：2020 年 4 月 20 日，发改委召开例行在线新闻发布会，卫星互联网被纳入通信网络基础设施范畴。2020年6月23日，北斗三号最后一颗全球组网卫星发射成功，我国成为世界第二个拥有全球定位系统的。北斗自主发展更大的空间在于下游应用端，如轨道、交通、建筑等。
改革开放以来，我国专注于经济发展，致力于提高人民生活水平，取得了举世瞩目的成就，十四五期间，国际局势风云突变，变幻莫测，为了保护我国人民几十年的努力成果，增强国防实力刻不容缓，随着对于国防的愈发重视，国防军工行业会维持较高的景气度。
